互聯(lián)網(wǎng)金融一個時代的結(jié)束一個時代的開始

2021年，兩年前，一次互聯(lián)網(wǎng)大會的互聯(lián)網(wǎng)金融分會場。 幾位嘉賓的圓桌訪談的時候，嘉賓幾乎是異口同聲地說：我們不是互聯(lián)網(wǎng)金融公司。我們是科技金融公司。說完了，還彼此點頭致意，互相打氣和表示支持。 主持人一愣，追問為什么忽然換了？一位嘉賓不好意思地笑，撓著頭說：現(xiàn)在提互聯(lián)網(wǎng)金融這幾個字，這不是不時髦了嗎？ 并不是互聯(lián)網(wǎng)金融不時髦了，而是互聯(lián)網(wǎng)金融的時代即將成為過去式。 上世紀1990年代，互聯(lián)網(wǎng)大潮席卷全球。資訊業(yè)、出版業(yè)、零售業(yè)、旅游業(yè)。。。一個個在傳統(tǒng)經(jīng)濟下養(yǎng)尊處優(yōu)的行業(yè)，被依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)爆炸式發(fā)展的各式各樣互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)摧枯拉朽、甚至被洗劫一空都不知道發(fā)生了什么。 沒有一個行業(yè)，不在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的改造名單里面。尤其是僅次于軍工行業(yè)的金融業(yè)，被稱為互聯(lián)網(wǎng)顛覆很后的堡壘。 現(xiàn)代人類社會的基石只有兩個：暴力和信用。 前者的代表是軍事工業(yè)，解決人類的生存問題。后者的代表就是金融，解決人類的發(fā)展問題。新興的互聯(lián)網(wǎng)想要沖擊兩大基石之一金融業(yè)，何其難也。 直接和銀行家搶飯碗的下場，是很難以預(yù)料的。 所以即便是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新貴，都小心翼翼地從金融行業(yè)的側(cè)翼發(fā)起進攻。 互聯(lián)網(wǎng)和金融的第一個結(jié)合點，是第三方支付。1996年國外的paypal，2003年國內(nèi)的支付寶，是第三方支付的核心代表。Paypal著重于解決線上跨行跨國結(jié)算和對賬，而支付寶則推出了特有的“擔保交易”模式。 第三方支付幫助銀行解決了以下幾個問題： 第三方支付一開始是為銀行服務(wù)的，但很快就借助互聯(lián)網(wǎng)地爆發(fā)，影響銀行網(wǎng)絡(luò)支付命脈。而支付寶發(fā)明的“擔保交易”，導(dǎo)致第三方支付可以長期無償占用在線交易金額，讓第三方支付平臺在某種程度上成了可以無成本攬儲的銀行。這導(dǎo)致之后第三方支付的快速膨脹和嚴厲的監(jiān)管。 第三方支付打通了線上的支付渠道，很快試圖替代銀行借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出現(xiàn)。2006年LendingClub在美國上線，2007年國內(nèi)也出現(xiàn)了很早的網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站。 網(wǎng)絡(luò)借貸一方面發(fā)布需要貸款的債權(quán)項目，一方面吸引投資人購買債權(quán)。而上述的交易均通過第三方支付進行。 從網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式可以看到，網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上是個“空手套白狼”的生意：它既不需要向投資人支付利息，也不需要承擔貸款的本息損失風險。 網(wǎng)絡(luò)借貸在美國出現(xiàn)后，很快碰到了現(xiàn)實的問題： 但在中國，網(wǎng)絡(luò)借貸以高額利息+保本保息為誘餌，利用金融監(jiān)管的漏洞和社會大眾風險意識低的現(xiàn)狀，蓬勃發(fā)展。直至2021年以“e租寶事件’爆發(fā)為節(jié)點，進入全面整頓。2020年進入全面清退期。 網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成過往云煙。 網(wǎng)絡(luò)小貸的前身是小貸（小額貸款公司），而小貸的前身是民間借貸。 “民間借貸”有利于銀行信貸無法顧及的生產(chǎn)和消費借貸需求，但對民間借貸的監(jiān)管非常困難。因此2008年銀監(jiān)會將民間借貸陽光化，批準原由民間借貸結(jié)構(gòu)成立“小額貸款公司”，給予金融合法化地位。 小額貸款公司有以下特征： 上述特征，導(dǎo)致小額貸款公司的生存和發(fā)展都受到了很大的限制。2020年已經(jīng)有近1/3的小額貸款公司不能正常營業(yè)。 為了提升小額貸款公司對于高風險、小額借貸需求的響應(yīng)能力，2021年起答應(yīng)現(xiàn)有經(jīng)營情況良好的小貸公司，申請轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司。 網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司打破了原有小貸公司不能跨區(qū)域經(jīng)營的限制，可以全國開展業(yè)務(wù)。因此對于網(wǎng)絡(luò)小貸公司的風險管控能力、科技建設(shè)能力、資本實力提出了更高的要求。