中國聯(lián)通業(yè)績喜憂參半如何變陣進(jìn)一步互聯(lián)網(wǎng)化

　　文/《財經(jīng)》記者 王鳳 編輯/謝麗容

　　比去年延遲10天，3月23日港股盤后，中國聯(lián)通（0762.HK）發(fā)布了2021年業(yè)績。

　　2021年，中國聯(lián)通營業(yè)收入2905億元，同比減少0.1%；凈利潤達(dá)113.3億元，同比增長11.1%。全年實現(xiàn)服務(wù)收入2644億元，較去年同比上升0.3%。2021年，服務(wù)收入為2637億元，同比增長5.9%，增勢放緩。

　　財報數(shù)據(jù)喜憂參半。喜的是，從增長驅(qū)動來看，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)增速亮眼。2021年，中國聯(lián)通的云計算、大數(shù)據(jù)及AI物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入達(dá)328.6億元，同比增長42.8%，占服務(wù)收入比例也由2021年的8.7%上揚至12.4%；憂的是，無論是移動寬帶還是固定寬帶，增量不增收的老情況仍然持續(xù)。

　　此時，正是中國聯(lián)通進(jìn)一步夯實混改的要害年份。自2021年啟動混改，聯(lián)通已經(jīng)完成了“混”，但“改”的任務(wù)尚未完成。今年，中國聯(lián)通的任務(wù)是，持續(xù)釋放混改紅利的同時，繼續(xù)平衡5G建設(shè)與日常經(jīng)營。

　　在財報發(fā)布前的3月6日，中國聯(lián)通啟動大市場統(tǒng)籌運營組織體系改革，在總部層面建設(shè)“1部2中心”，通過改革建立大市場統(tǒng)籌下的總部、省分、地市及區(qū)縣四級新型運營體系。

　　多位接受《財經(jīng)》采訪的行業(yè)人士稱，中國聯(lián)通本次改革力度更大，將推進(jìn)全渠道、互聯(lián)網(wǎng)化變革。但北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任、國企改革專家高明華則向《財經(jīng)》記者表示，中國聯(lián)通的混改效果還需進(jìn)一步觀察。他認(rèn)為，混改的公司治理運行機(jī)制還沒有建立起來，本次治理運營組織的改革，只有高管團(tuán)隊獨立決策并對自己的決策行為獨立承擔(dān)責(zé)任，才是有效的改革。

　　此時，包括中國聯(lián)通在內(nèi)的中國電信運營商5G建設(shè)節(jié)奏加快。雖然受新冠病毒引發(fā)的疫情影響，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推遲2-3個月。但2020年，中國聯(lián)通與中國電信的5G建站目標(biāo)不變且提前，雙方計劃三季度完成新增共建共享5G基站25萬站，實現(xiàn)全國所有地市覆蓋。目前，復(fù)工復(fù)產(chǎn)后的電信運營商正加緊建網(wǎng)。

　　與其他兩家運營商不同，中國聯(lián)通在經(jīng)濟(jì)與話語權(quán)上稍顯遜色，以變求存的欲望也很強烈。移動寬帶等業(yè)務(wù)增長乏力，5G資本開支猛增，包括運營商在內(nèi)的通信產(chǎn)業(yè)早已迎來“微利時代”的大環(huán)境下，中國聯(lián)通將會趟出一條怎樣的迭代之路？

　　移動寬帶營收雙下降，是受提速降費、市場飽和、攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)、4G流量紅利消退、市場競爭激烈等因素的影響。

　　2021年，中國聯(lián)通移動服務(wù)收入實現(xiàn)人民幣1564億元，同比下降5.3%。相比2021年前三季度6.1%的同比降幅，略微縮窄，但仍不容樂觀。此外，移動寬帶業(yè)務(wù)接入收入為416億元，同比下降1.7%。

　　移動服務(wù)中，手機(jī)上網(wǎng)總流量增加，收入?yún)s減少。2021年，中國聯(lián)通手機(jī)上網(wǎng)總流量增長46%，手機(jī)用戶月戶均數(shù)據(jù)流量達(dá)到8GB；手機(jī)上網(wǎng)收入1028億元。更早的2021年，手機(jī)上網(wǎng)流量單價大幅下降、總流量增長1.8倍，手機(jī)用戶月戶均數(shù)據(jù)流量約6GB；手機(jī)上網(wǎng)收入1048億元，同比增長13.7%。

　　收入增勢放緩，源于移動用戶ARPU值持續(xù)降低。整個2021年，中國聯(lián)通移動出賬用戶凈增344萬戶，截止2021年底，中國聯(lián)通出賬用戶3.2億戶，用戶ARPU為40.4元，2021年的移動ARPU則為45.7元嗎，同比下降11.6%。

　　移動用戶結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善，也不能完全對沖ARPU值的下滑影響。凈增移動出賬用戶中，4G用戶凈增3384萬戶，總數(shù)2.54億戶，占80%，同比增加10%。ARPU值在通信技術(shù)換代升級時會有提升，但野村綜研(上海)咨詢有限公司通信和ICT事業(yè)咨詢部總監(jiān)陶旭駿認(rèn)為，5G初期上量不會太大。

　　陶旭駿向《財經(jīng)》記者分析，凈增的3348萬戶4G用戶，很可能是低價值用戶。4G晚期發(fā)展的規(guī)律是，轉(zhuǎn)移入網(wǎng)越晚，使用價值越低，ARPU越低。對收入的提升不明顯。

　　從2020年1月、2月的營運數(shù)據(jù)看，中國聯(lián)通移動業(yè)務(wù)出賬用戶分別凈減118.6萬戶、660.1萬戶，累計凈減778.7萬戶。2月份4G用戶減少267.1萬戶。“疫情期間，大家減少了不必要的雙卡消費或手機(jī)使用。”陶旭駿分析。無論如何，整個行業(yè)都面臨用戶數(shù)量飽和壓力，中國聯(lián)通需要進(jìn)一步提升產(chǎn)品差異化特質(zhì)、用戶運維質(zhì)量。

　　增勢較猛的是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)是中國聯(lián)通的另一增量池，也成為一股穩(wěn)定服務(wù)收入力量。

　　“云+聰明網(wǎng)絡(luò)+聰明應(yīng)用”融合經(jīng)營，創(chuàng)新業(yè)務(wù)拉動基礎(chǔ)業(yè)務(wù)煥新。財報顯示，2021年，中國聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入同比增長43%（2021年為45%），達(dá)到329億元，占整體服務(wù)收入12.4%（2021年為8.7%）。得益于此，中國聯(lián)通的固網(wǎng)服務(wù)收入1057億元，同比增長9.7%。

　　產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是5G的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，相比于移動服務(wù)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)也不是“零和博弈”。不過，物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)建設(shè)是一件長期的事，目前仍在路上遠(yuǎn)未成型。

　　“物聯(lián)網(wǎng)按連接收費更多，流量需求較少”，陶旭駿分析，物聯(lián)網(wǎng)方面的應(yīng)用，5G完全移動狀態(tài)下的海量連接、大帶寬和超低時延，絕對剛需的場景并不多。當(dāng)前很多場景用Wi-Fi就能解決。與中國移動、中國電信相比，“中國聯(lián)通的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，沒有明顯的差異化優(yōu)勢”。

　　競爭還來自行業(yè)外部。與網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施有關(guān)的業(yè)務(wù)，運營商占據(jù)優(yōu)勢；但是，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)或者IT信息化程度較高的業(yè)務(wù)，由于與開發(fā)者有關(guān)，本身風(fēng)險也大，面臨的挑戰(zhàn)與競爭也更為艱巨。而這一方面，不僅中國聯(lián)通，運營商整體做得不突出。

　　新舊動能轉(zhuǎn)換空檔期、5G規(guī)模鋪量期，中國聯(lián)通繼續(xù)亮出“變革牌”。

　　所謂“大市場化統(tǒng)籌運營組織體系改革”，是統(tǒng)籌安排2B與2C業(yè)務(wù)。改變此前市場部和政企業(yè)務(wù)部分開的做法，政企業(yè)務(wù)部也要服從大市場化統(tǒng)籌安排，由一個市場總部安排所有產(chǎn)品協(xié)調(diào)。

　　從業(yè)務(wù)規(guī)則到業(yè)務(wù)策劃都治理，陶旭俊分析，本質(zhì)上，聯(lián)通的總部由機(jī)關(guān)變成了參謀部。

　　為此，中國聯(lián)通總部擬建立“1部2中心”——市場部、“產(chǎn)品中心”、“渠道運營中心”——為核心的運營組織體系。市場部是大市場體系的規(guī)劃者和資源協(xié)調(diào)者，負(fù)責(zé)市場前后端的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)組織。籍此進(jìn)一步打通線上線下的藩籬，徹底互聯(lián)網(wǎng)化。

　　由大市場統(tǒng)籌的總部、省分、地市及區(qū)縣四級新型運營體系，按照“統(tǒng)籌”、“產(chǎn)品”、“運營”三大板塊，整合市場線資源。一位通信行業(yè)人士告訴《財經(jīng)》記者，中國聯(lián)通實際還是給各省的組織結(jié)構(gòu)留有彈性，每個省份可依據(jù)自身情況選擇與大市場部的對接方式——設(shè)立市場部，或者市場部之外另設(shè)產(chǎn)品運營中心。

　　這給改革提供了比以往更大的彈性，改革力度加大。中國聯(lián)通的進(jìn)一步組織改革，是有條件和基礎(chǔ)的。

　　中國聯(lián)通的混改始于2021年8月，時任中國聯(lián)通　王曉初在中期業(yè)績發(fā)布會上就公布了混改方案，引入包括騰訊、百度、京東、阿里巴巴在內(nèi)的多位戰(zhàn)略投資者。2021年11月，中國聯(lián)通總會計師朱可炳在一個會議上表示，“混”的任務(wù)已經(jīng)完成，正在縱深推動“改”的攻堅。

　　在這一時間節(jié)點將“改”的步伐向前繼續(xù)邁步，是國企改革、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、集團(tuán)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局影響下，中國聯(lián)通對自身的“轉(zhuǎn)型定位”。

　　一方面，國企改革、5G新市場在推動聯(lián)通變陣。“國資委也在做總部機(jī)關(guān)化改革，壓縮總部層級，減少總部崗位。”一位不愿具名的國企改革專家對《財經(jīng)》記者表示，2021年就開始混改的中國聯(lián)通，這次更多地是組織管控、模塊化、扁平化調(diào)整。疫情又加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，“大市場化是提高決策效率，授權(quán)放權(quán)，加快市場反應(yīng)。”

　　此外，中國聯(lián)通內(nèi)部“改”的阻力待清除。改革一定會涉及到不同利益再分配。“市場部、實體渠道、電子商務(wù)部之間是打架的，沒有真正融合。”“線上線下兩個經(jīng)理，庫存與考核分開。”以中國聯(lián)通與騰訊合作推出的大王卡為例，實體渠道并不賣力，相關(guān)利益不掛鉤。即便引入互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的市場治理架構(gòu)，實際操作上的矛盾并沒有完全解決。

　　步子邁準(zhǔn)了，實際效果仍待觀察。

　　假如順利，各地分公司會成為“四肢”，不需要動腦子。但是，可能走得不那么快。中國聯(lián)通與阿里巴巴的區(qū)別在于，即便建立起強大統(tǒng)一的平臺，賦能各級公司乃至合作伙伴，2B業(yè)務(wù)都很難真正實現(xiàn)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

　　“5G時代，移動業(yè)務(wù)的集中化治理比分散化要好。”上述通信行業(yè)人士認(rèn)為，中國聯(lián)通本身經(jīng)營上是全國一盤棋（如統(tǒng)一的冰淇淋套餐），移動業(yè)務(wù)的品牌宣傳、廣告、引流的集中化運維利于中國聯(lián)通以規(guī)模換合作，以規(guī)模換資源。

　　2B業(yè)務(wù)中，雖然中國聯(lián)通也在推進(jìn)大策劃、大產(chǎn)品、集中化運作，但是，寬帶業(yè)務(wù)的長尾效應(yīng)太強，政企業(yè)務(wù)的個性化定制也強。有聯(lián)通人士稱，一單一單推進(jìn)的業(yè)務(wù)，目前很難集中，也很難說集中的效果更好。

　　另外，中國聯(lián)通可能難以割舍營業(yè)廳。全渠道變革，意味著數(shù)字化、個體化、實體化的觸點，都成為運營商的營銷節(jié)點。手機(jī)、PC、電影院貼片廣告、路邊大屏廣告，都有可能觸發(fā)用戶的購買行為。增量觸點變多，作為存量觸點，客戶少、賣不動的營業(yè)廳面臨身份的變化與數(shù)量的縮減。如何有效轉(zhuǎn)身，是下一步需要思考的問題。

　　“混改的公司治理運行機(jī)制還沒有真正建立。”高明華此前一直關(guān)注中國聯(lián)通的混改，他認(rèn)為，混改是自上而下的一個大型手術(shù)，核心領(lǐng)導(dǎo)層的穩(wěn)定很重要。按照現(xiàn)有體制，　和總經(jīng)理的更換取決于行政任命，一旦更換，改革就可能出問題，或者不能延續(xù)。他強調(diào)，需要避免短期在位做出的不利于長期混改效果的短期決策。

　　混改的核心，是頂層設(shè)計（股權(quán)結(jié)構(gòu)和中小股東利益保護(hù)、董事會設(shè)置和機(jī)制運作、高管選擇、責(zé)任機(jī)制等）。從公司治理角度看，中國聯(lián)通雖然引入了外部股權(quán)，但前三大股東都是中心國資，總股權(quán)超50%，其他股東參與治理的動力和權(quán)限是否足夠，也是一個值得關(guān)注的問題。

　　高明華對《財經(jīng)》記者說，從規(guī)范的公司治理角度，中國聯(lián)通實質(zhì)性改革仍需進(jìn)一步推進(jìn)。“本次改革，只是高管團(tuán)隊的具體治理決策行為，是治理方面的變動，基本上不涉及更具根本性的公司治理改革。”

　　混改仍在進(jìn)行，5G建設(shè)發(fā)令槍已響。

　　2021年9月9日，中國聯(lián)通與中國電信簽署合作協(xié)議，在全國范圍內(nèi)共建一張5G接入網(wǎng)絡(luò)，集約化快速發(fā)展5G，旨在實現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋翻倍、帶寬翻倍、容量翻倍和速率翻倍。財報顯示，目前雙方已累計開通共享5G基站5萬個，共同節(jié)省投資成本約100億元。

　　此外，今年，5G基站共建共享將進(jìn)一步升級。

　　截至3月5日，中國聯(lián)通累計開通約6.6萬站，自建4.3萬站，共享電信2.3萬站。中國電信則開通7.4萬個5G基站。拋開新冠疫情的影響，中國聯(lián)通與中國電信拋出前三季度完成25萬個5G基站的目標(biāo)。2月上旬，工信部向中國聯(lián)通、中國電信和中國廣電頒發(fā)了無線電頻率使用許可證，三家共同使用5G系統(tǒng)室內(nèi)頻率。

　　與此同時，三家運營商的采購招標(biāo)也在如火如荼地進(jìn)行。3月6日，中國移動啟動了23萬個5G基站集采公告，此舉被視為正式拉開2020年5G大規(guī)模建設(shè)序幕。3月10日，中國聯(lián)通和中國電信分別在官網(wǎng)發(fā)布“2020年5G SA 新建工程無線主設(shè)備聯(lián)合集中采購項目集中資格預(yù)審公告”。集采預(yù)估規(guī)模為25萬站。

　　此時，新一輪的運營商高層調(diào)整仍未結(jié)束。

　　繼1月17日，原中國電信副總經(jīng)理、黨組成員高同慶，改任中國移動集團(tuán)副總經(jīng)理、黨組成員，原中國移動集團(tuán)副總裁李正茂，出任中國電信總經(jīng)理。3月23日，李正茂獲委任為中國電信總裁兼首席運營官，　兼首席執(zhí)行官柯文瑞不在擔(dān)任總裁兼首席運營官職務(wù)。

　　3月11日，中國聯(lián)通發(fā)布公告稱，公司執(zhí)行董事兼總裁李國華因年齡原因退休。早在1月16日，中國聯(lián)通副總經(jīng)理邵廣祿，也正式出任中國電信黨組副書記。

　　中國聯(lián)通已啟動5G網(wǎng)絡(luò)向SA（獨立組網(wǎng)）演進(jìn)升級，預(yù)計年中商用。對資本營收較弱勢的中國聯(lián)通而言，資金還是大缺口。2020年，中國聯(lián)通計劃投入350億元建設(shè)5G，占全年計劃總資本開支700億元的一半。2021年，中國聯(lián)通的5G投資金額為79億元，占總資本開支14.0%。如何進(jìn)一步盤活資金池，需要進(jìn)一步考量。

　　多位通信行業(yè)人士對《財經(jīng)》記者表示，中國聯(lián)通的此次變陣需要觀察至少3年，才能評說得失效果。側(cè)重于5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的“新基建”大潮已起，中國聯(lián)通在內(nèi)的基礎(chǔ)電信運營商，在整個經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型升級過程中的托底作用更加突出。

　　“中國聯(lián)通不會失去什么，大不了很差”，前述通信人士對《財經(jīng)》記者說，改革對聯(lián)通沒有壞處，且貫穿其5G建設(shè)的始終。中國移動、中國電信也在互聯(lián)網(wǎng)化。正是因為沒有什么可失去，中國聯(lián)通走得很激進(jìn)。“另外兩家不會馬上跟風(fēng)，看效果，學(xué)習(xí)經(jīng)驗。”