這兩年，互聯網金融幾乎切入了所有傳統金融的領域。
而唯獨一個百萬級另外市場，讓他們四處碰壁，舉步維艱——這就是浩如煙海的票據市場。
來自中國銀行業協會 2020 年的統計顯示，票據累計承兌量已占到全國GDP總量的34.72%。
“中國真正懂票據的人，少之又少”，銀承庫的CEO王唯東曾說。
百萬億市場，如此一個潛力無限的市場，互聯網玩家為何會如陷入迷宮中，難尋出路?
01 藍海市場
占據GDP大頭的票據，到底什么來頭?
根據《票據法》的規定，票據是以支付為目的的有價證券。
票據分為兩種，一種是銀行承兌匯票，一種是商業承兌匯票。目前，在我國，市場上流通的大多都是前者。
什么是銀行承兌匯票?打個比喻，兩家企業，A向B進了一批貨，雙方簽訂了合同，約定半年后，A付款、B交貨。
但A因為某些原因，不能馬上付款給B，便拿著采購合同委托銀行，開一張或多張承兌匯票。
因此，票據可以理解為，銀行給企業開具的“白條”或“支票”。
對于B來說，假如他急需用錢，可以選擇把票賣給另一家銀行，或者中介。
當然，提前套現，就需要付出必然的代價，會有必然的折價，好比一張 100 萬的票據，可能B很終只能拿到 95 萬。
說起來簡單，但大部分中小企業的票據，根本無法流通或激活，一直安靜冷靜僻靜地躺在各家企業的保險柜中。
“這對中小企業來說反而成了一種負擔”，果藤金融CEO李春雷對一本財經稱，中小企業的票據額度紛歧，期限紛歧，承兌行紛歧，比較零碎，增加了銀行治理貼現業務的難度。
對于互聯網金融來說，很喜歡做的，就是撿傳統金融的“漏”——傳統金融眼中的臟活累活，就成為了他們眼中的“金沙”。
如此，催生了可以打包小票的票據中介們，同時，也給了互聯網金融切入的機會。
很火熱的，就是理財類模式。
還是以上面的例子，平臺從B企業手中，將這 100 萬的票的收過來，就會先從理財用戶的手中，將 95 萬湊出來，先給B企業。
半年之后，平臺再拿著這張票去銀行貼現，平臺和用戶，共同分享這 5 萬的利息。
對于B來說，提前兌現，獲得了現金流，用于再生產;對于平臺和用戶來說，獲得了利潤——如此看來，的確三贏。
除了理財之外，還有很多平臺屬于“撮合”模式，通過互聯網的方式，對接買方和賣方，某種意義上，就是把傳統的線下模式，挪到了線上。
而他們的玩法，也還是集中在銀行不肯意接單的小額票據領域。
某種意義上來說，互聯網票據幫手解決了“中小企業融資難”的問題。
2021 年 11 月上線的金銀貓票據貸，據稱是“國內第一家運作互聯網票據的企業平臺”。
此后，入場者逐漸增多，并形成三大派系。
第一派系，就是銀行系。例如民生銀行的民生易貸、招商銀行的小企業e家、安然銀行的小票通。
銀行系打的是銀行剛兌的安適牌，相應地其年化收益率是幾大派系里很低的。
第二，互聯網巨頭系，主要有阿里的招財寶、京東的小銀票、蘇寧及新浪的微財富。
這些平臺主要是與票據中介等合作，依靠其流量優勢做渠道辦事。
第三，第三方創業平臺，如金銀貓、票據寶、銀票網、票據客以及其他兼營票據的P2P平臺等。
2021 年，票據行業迎來了集中發作，票據理財也一度被炒作成“很安適”的理財。
某種程度上，說是“很安適”也合理，因為只要票據是真的，很后付款方是銀行，這應該算是穩妥的“剛性兌付”。
來自中國銀行業協會的《中國票據市場發展陳訴》顯示，從互聯網金融介入票據行業到 2021 年 10 月，已有了 100 多家以票據產品為標的資產的互聯網理財平臺，它們推出了 3156 多只票據理財產品，累計交易金額超過 550 億元。
一時間，互聯網票據被認為是可以重構銀行票據辦事的一種商業模式。前景真的一片光明嗎?
02 四處碰壁
潮水來得快，退得也快。沒想到兩年之后，互聯網票據就開始了洗牌和轉型潮。
先是巨頭的離場。
京東和蘇寧的票據業務，曾被很多媒體拿出來比較，誰更有優勢。而如今，雖然雙方票據業務還在，而聲量銳減，再無新的動向曝出。
很多巨頭，也悄然抬高了票據的準入門檻，從此前的百元起投改為至少千元起投。
而 2021 年年底互聯網票據平臺中匯在線的跑路，更是將新浪微財富拉下水，一度被媒體曝出兜底 5000 萬，將當年所賺全部賠光。
還有，網易理財原有的網易銀票產品，已停止銷售。
此外，很多互聯網票據平臺，也出現了倒閉和轉型。
僅一年之后， 100 家平臺，便銳減到了 50 余家。
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