5年內(nèi)連投5家獨(dú)角獸阿里想在印度復(fù)制一個(gè)阿里

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印度正在遭受疫情的反撲，他們也學(xué)習(xí)中國(guó)的做法，采取封城等手段，而阿里投資的印度電商、外賣項(xiàng)目卻極有可能將這次危險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)資本（包括BAT及VC）對(duì)印度這片「神奇的土地」在近幾年已經(jīng)表現(xiàn)出了超高的熱情。據(jù)印度公司Tracxn發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年12月11日，中國(guó)在印度的總投資已經(jīng)達(dá)到80億美元，相比十年前增長(zhǎng)了40倍。原因是過(guò)去阿里、騰訊的投資者取得了超高回報(bào)，而現(xiàn)在巨頭和機(jī)構(gòu)投資者們希望再下賭注，培育出印度本土阿里、美團(tuán)、頭條、滴滴等，以期獲得巨大的商業(yè)成功。

也是從2020年開(kāi)始，騰訊和阿里開(kāi)始在印度加大賭注。孟買投資公司IronPillar發(fā)布報(bào)告稱，印度到2021年底只有31家獨(dú)角獸公司，其中近半被這阿里和騰訊瓜分。不過(guò)，阿里更集中地押注Paytm等幾家公司，并持有多數(shù)股份，以戰(zhàn)略投資為主；而騰訊作為社交&游戲類公司，則尋求更大范圍的投資，少量持股，更像財(cái)務(wù)投資者。

這次我們重點(diǎn)關(guān)注阿里巴巴在印度的投資布局。

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)庫(kù)，到今年4月，阿里共投資了11家印度科技公司，涉及電商、政府、文娛、出行等高頻領(lǐng)域，其中有3個(gè)項(xiàng)目是阿里出資4次以上，包括支付工具Paytm及旗下在線零售網(wǎng)站PaytmMall、在線雜貨商BigBasket、餐廳點(diǎn)評(píng)與外賣配送平臺(tái)Zomato。前兩者與阿里本身的「電商」支付/商業(yè)基因非常接近，后者與阿里通過(guò)合并口碑和餓了么而組成到「阿里本地生活服務(wù)」公司類似。

Paytm成立于2021年，距今8年內(nèi)融資10次，總?cè)谫Y額達(dá)到tianxianmao億元（注：美元兌人民幣匯率按7計(jì)算，下同），與快手的總?cè)谫Y額接近。2021年底，Paytm完成了E輪10億美元融資，螞蟻金服、軟銀中國(guó)跟投，這是螞蟻金服第四次參與Paytm投資。

螞蟻金服早在2020年2月即成為Paytm的股東，也是Paytm早期的風(fēng)控與云技術(shù)合作方；彭蕾2021年接任支付寶CEO后，主導(dǎo)打通水電煤等公用事業(yè)付費(fèi)，跟國(guó)有大銀行打通，又在2021年推出余額寶攪動(dòng)市場(chǎng)。

Paytm作為印度本土「支付寶」，試圖在印度復(fù)制支付寶的成功經(jīng)驗(yàn)，Paytm也可以繳納水電煤費(fèi)用。2021年P(guān)aytm的用戶數(shù)快速增至2億（支付寶用戶5.2億），線下商戶覆蓋量達(dá)到1400萬(wàn)，在印度餐廳、加油站、雜貨鋪，大街小巷到處可見(jiàn)貼著二維碼的「碼商」。Paytm還開(kāi)發(fā)出黃金版「余額寶」，一個(gè)盧比（約0.1人民幣）起購(gòu)買黃金，用戶數(shù)超4500萬(wàn)；而余額寶用3年時(shí)間就積累了3億用戶。

Paytm創(chuàng)始人Vijay還表示，「下一步，Paytm希望把「螞蟻森林」引到印度，為印度的可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量?！共贿^(guò)與阿里在電商體系內(nèi)成立支付寶不同，Paytm反其道而行之，在電子錢包中孕育電商業(yè)務(wù)——根據(jù)蟬大師4月23日數(shù)據(jù)，Paytm在印度購(gòu)物榜-免費(fèi)（IOS端）排名第3名。

Snapdeal成立于2021年，距今10年內(nèi)融資11次，總?cè)谫Y額達(dá)到117億元。

Snapdeal的模式與淘寶網(wǎng)一致，是典型的C2C平臺(tái)模式，作為一家全球電商網(wǎng)站，「電商鼻祖」eBay比阿里更敏銳地意識(shí)到印度市場(chǎng)的潛力，因而比阿里還早2年投資了這家公司。

據(jù)官網(wǎng)介紹，Snapdeal平臺(tái)入駐商家超過(guò)30萬(wàn)，覆蓋印度6000多個(gè)城市，有超6000萬(wàn)種商品，平臺(tái)主推商品是3C電子。不過(guò)，印度電商市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度不遜于中國(guó)，前有全球電商巨頭亞馬遜，后有2021年8月以160億美金「賣身」沃爾瑪?shù)腇lipkart，Snapdeal一度深陷虧損泥潭，花4億美金收購(gòu)的支付公司Freecharge轉(zhuǎn)手以6000萬(wàn)美元賣掉；2021年7月，F(xiàn)lipkart甚至出價(jià)8至9億美元收購(gòu)Snapdeal，但遭到Snapdeal董事會(huì)的拒絕。

截止2021年10月Snapdeal安卓下載量突破1億次，同比增長(zhǎng)37%。根據(jù)蟬大師4月23日數(shù)據(jù)，SnapdealAPP在印度購(gòu)物榜-免費(fèi)（IOS端）排名第33名，這或許與Snapdeal用戶80%是低端的「小鎮(zhèn)青年」有關(guān)。

Bigbasket成立于2021年，距今9年內(nèi)融資12次，總?cè)谫Y額達(dá)到83億元；阿里從2021年9月開(kāi)始投資Bigbasket，總共投資4次，很近疫情加速了線上購(gòu)物需求爆發(fā)，4月10日阿里又領(lǐng)投了印度這家電商零售企業(yè)。

從3月下旬開(kāi)始，印度部分城市也設(shè)置了限制出行的禁令，原本3月31日解除的禁令延遲到了4月14日；在禁令頒布前后兩周內(nèi)，BigBasket的訂單量翻了一番?！纲?gòu)物車內(nèi)平均物品量增加了25%-30%，APP訪問(wèn)量同期增長(zhǎng)了60%-70%?！共少?gòu)與銷售部全國(guó)主管SeshuKumarTirumala說(shuō)，「我們天天有2-3個(gè)SKU脫銷，包括洗手液等洗手用品以及大米、木豆等基本主食?！垢鶕?jù)蟬大師4月23日數(shù)據(jù)，BigbasketAPP在印度購(gòu)物榜-免費(fèi)（IOS端）排名第4名。

但爆發(fā)的需求也帶來(lái)了供貨及配送壓力，Bigbasket在3月下旬收購(gòu)牛奶配送公司MilkBasket和DailyNinja，并與Uber展開(kāi)合作配送，同時(shí)還與印度國(guó)家餐館協(xié)會(huì)(NRAI)合作，暫時(shí)雇傭那些因封鎖而暫時(shí)關(guān)閉的餐館的員工，增加員工收入的同時(shí)解決人手問(wèn)題；這與盒馬生鮮雇傭西貝上海餐廳作為臨時(shí)工的做法不謀而合。

目前，Bigbasket可以滿足日訂單量30萬(wàn)的需求，而封城前僅僅是15萬(wàn)。從模式上看，Bigbasket非常接近于中國(guó)網(wǎng)上超市代表「一號(hào)店」，一號(hào)店上線于2008年7月11日，比Bigbasket早3年，主營(yíng)大型超市貨架上常見(jiàn)的日用品、雜貨；但很終以被沃爾瑪收購(gòu)的結(jié)局而告終。

印度在線食品配送與餐廳點(diǎn)評(píng)平臺(tái)Zomato成立于2008年，位于印度哈里亞納邦，12年內(nèi)融資輪次高達(dá)15次，總?cè)谫Y額達(dá)到127億元；其中阿里也投資了4次，但與聯(lián)合投資Bigbasket不同，阿里3次獨(dú)家投資Zomato。

阿里很早在2021年2月以2億美元戰(zhàn)略投資Zomato，獲得Zomato很大股份；4月又以95億美元溢價(jià)收購(gòu)餓了么，阿里充分展現(xiàn)了對(duì)本地生活領(lǐng)域的野心勃勃。也許是在中國(guó)錯(cuò)過(guò)投資美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的機(jī)會(huì)，餓了么與美團(tuán)外賣競(jìng)爭(zhēng)時(shí)又難以占據(jù)上風(fēng)，阿里才在印度市場(chǎng)花10億多美金砸Zomato，雖然相比餓了么少，但投資是少量占股與全資100%收購(gòu)不同，且印度整體生活水平相比中國(guó)更低。

此外，王慧文曾經(jīng)表示「阿里當(dāng)時(shí)給的對(duì)價(jià)是70億美金，餓了么來(lái)找美團(tuán)，美團(tuán)開(kāi)價(jià)90億美金，餓了么拿著美團(tuán)的報(bào)價(jià)又去找阿里，很早阿里&餓了么以95億美元成交」。當(dāng)然，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的抬價(jià)導(dǎo)致項(xiàng)目溢價(jià)投資/收購(gòu)在國(guó)內(nèi)創(chuàng)投圈早已是秘而不宣的「潛規(guī)則」，但很終選擇誰(shuí)還是由創(chuàng)始人和股東來(lái)衡量決定。

2020年1月，Zomato收購(gòu)印度UberEats，收購(gòu)價(jià)格約為3.5億美元（248.5億盧比）。UberEats為Uber旗下的食品派送業(yè)務(wù)。知情人士表示，此次收購(gòu)為全股份交易，收購(gòu)后，總部位于美國(guó)的Uber將持有Zomato的10%的股份。與其說(shuō)是收購(gòu)，倒不如說(shuō)是Uber將旗下Eats業(yè)務(wù)作為「嫁妝」戰(zhàn)略投資Zomato。

另外，騰訊在印度市場(chǎng)與阿里較勁，投資了另一家競(jìng)對(duì)Swiggy，與Zomato展開(kāi)外賣大戰(zhàn)。根據(jù)蟬大師4月23日數(shù)據(jù)，ZomatoAPP在印度美食榜-免費(fèi)（IOS端）排名第4名，而Swiggy排名第二。

數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底，Zomato覆蓋印度及其它23個(gè)國(guó)家，擁有7200萬(wàn)月活用戶,每個(gè)月產(chǎn)生3300萬(wàn)個(gè)評(píng)價(jià)，而大眾點(diǎn)評(píng)在2021年Q3月活達(dá)到1.7億，點(diǎn)評(píng)數(shù)量超過(guò)4200萬(wàn)條；在收購(gòu)物流及食品速遞初創(chuàng)公司Runnr后，Zomato每月外賣訂單同比去年增長(zhǎng)了11倍達(dá)到3200萬(wàn)個(gè)，外賣收入由2021年的1700萬(wàn)美金漲到了近5億美金。

快速增長(zhǎng)的背后離不開(kāi)阿里的「輸血」以及學(xué)習(xí)中國(guó)「前輩」的做法：ZomatoCOOGauravGupta表示，「我們看到中國(guó)的外賣市場(chǎng)發(fā)展非?？?，因此嘗試去擴(kuò)展城市數(shù)量，2021年1月我們覆蓋了118個(gè)城市，但現(xiàn)在（2021.11）覆蓋512個(gè)城市?！?

值得一提的是2021年9月，Zomato基本實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)全面盈利。2021年底其推出ZomatoGold服務(wù)，與美團(tuán)外賣、餓了么的配送會(huì)員不同，該權(quán)益可以在ZomatoGold指定餐廳就餐時(shí)獲得全年買一贈(zèng)一的優(yōu)惠，目前有150萬(wàn)付費(fèi)會(huì)員，為Zomato帶來(lái)了近5000萬(wàn)美金的收入；Zomato同時(shí)在考慮將該會(huì)員服務(wù)從堂食延伸到外賣業(yè)務(wù)。

此外，Zomato通過(guò)收購(gòu)餐廳POS公司MaplePOS打通支付能力，還搭建餐廳B2B的食材供給鏈平臺(tái)，還成立了慈善基金，印度「大眾點(diǎn)評(píng)」的定義已然不那么正確。

以上這些印度獨(dú)角獸的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)內(nèi)資本的支持，中國(guó)資本圈篤定現(xiàn)在的印度正是5-10年前的中國(guó)，雖然他們成立時(shí)間較中國(guó)同類項(xiàng)目要晚少則3年，多則8年時(shí)間，但得益于跨越互聯(lián)網(wǎng)、直接進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的優(yōu)勢(shì)，以及中國(guó)資本的高度熱情，印度獨(dú)角獸項(xiàng)目融資速度更快、輪次更多，爆發(fā)也更快（美團(tuán)前僅融資8輪，Zomato高達(dá)15輪）?？梢?jiàn)不同的時(shí)代背景下，決定公司發(fā)展的天花板和土壤是不同的。

不論是Paytm（類支付寶）、PaytmMall（類天貓商城）還是Snapdeal（類淘寶網(wǎng)）、Bigbasket（類天貓超市）、Zomato，阿里在印度押注的是與過(guò)去自身擅長(zhǎng)且簡(jiǎn)單全球化的電商和支付業(yè)務(wù)，以及阿里未來(lái)更看重的本地生活體系。可以說(shuō)，阿里在印度是戰(zhàn)略投資者，不僅給與項(xiàng)目資金支持，還能輸出螞蟻金服的技術(shù)、阿里的電商運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和合作資源等，同時(shí)相對(duì)避免了阿里進(jìn)入印度市場(chǎng)時(shí)與其開(kāi)展直接競(jìng)爭(zhēng)，消耗資源。

此外，值得關(guān)注的是由于在印度英語(yǔ)是主流語(yǔ)言之一，印度項(xiàng)目不僅在本土化上具備廣闊的市場(chǎng)前景，相比同類中國(guó)項(xiàng)目，還具有了國(guó)際化擴(kuò)張所需的語(yǔ)言優(yōu)勢(shì)，因此能夠更早地覆蓋到全球其他英語(yǔ)系國(guó)家。