電商三國(guó)殺拼多多用戶年底超阿里賺錢也要省錢

國(guó)內(nèi)電商“三巨頭”阿里巴巴、京東、拼多多已悉數(shù)交出第二季度成績(jī)單。

假如說上一季度在疫情困擾之下，外界更關(guān)注的是一家公司的韌性與承壓能力，那么當(dāng)疫情防控進(jìn)入常態(tài)化，經(jīng)營(yíng)狀況逐步恢復(fù)，市場(chǎng)期望值也毫不客氣地回到了原有的軌道。

盡管這三家公司在業(yè)務(wù)組成、商業(yè)模式與發(fā)展階段等方面均存在一定程度的差異，但鑒于其在電商行業(yè)所處的位置，以及一舉一動(dòng)可能對(duì)整體格局造成的影響，它們的業(yè)績(jī)報(bào)告通常被視為一扇多功能窗，透過它，既能夠洞悉當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，也可以望見未來的戰(zhàn)略布局。

營(yíng)收、利潤(rùn)、用戶數(shù)量;增長(zhǎng)、股價(jià)、下沉市場(chǎng)......當(dāng)戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)移至方寸之間，數(shù)字是很好的總結(jié)，也是絕佳的武器。然而，三分天下，對(duì)任何一方而言，想說“贏”字都不簡(jiǎn)單。

京東營(yíng)收領(lǐng)跑

只從營(yíng)收層面來看，阿里巴巴、京東和拼多多都擺脫了疫情陰影，不過，市場(chǎng)對(duì)于其營(yíng)收的關(guān)注側(cè)重不盡相同。

有別于阿里巴巴和拼多多對(duì)平臺(tái)廣告費(fèi)、服務(wù)費(fèi)的仰仗，京東靠的是自營(yíng)商品的銷售，這也使其在營(yíng)收上更勝一籌。財(cái)報(bào)顯示，本季度京東凈營(yíng)收達(dá)2021億元，首次實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)收超2000億元，在“三巨頭”中排名第一，同比增速為33.8%，不僅在兩年后重回30%以上水平，也是近十個(gè)季度以來的很大值。其中商品銷售凈營(yíng)收為1782億元，同比增長(zhǎng)33.5%，日用百貨商品銷售為之貢獻(xiàn)了640億元，同比增長(zhǎng)45.4%;服務(wù)凈營(yíng)收為229億元，同比增長(zhǎng)36.4%，增速與大盤基本保持一致。

阿里巴巴的營(yíng)收增速與京東十分“默契”，本季度營(yíng)收為1537.51億元，同比增長(zhǎng)34%。橫向?qū)Ρ劝⒗锇桶徒甑臓I(yíng)收情況，本季度位居第二，僅次于2020財(cái)年第三季度，也就是自然年2021年第四季度。大底盤之下，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)且高速的增長(zhǎng)本就是一件難以實(shí)現(xiàn)的事，盡管增速在持續(xù)放緩，但本季度營(yíng)收比去年同期增長(zhǎng)了388億元，對(duì)比之下，去年同期這個(gè)數(shù)字是340億元，穩(wěn)中有升。淘寶、天貓、菜鳥、餓了么、盒馬鮮生等所在的核心商業(yè)是營(yíng)收貢獻(xiàn)的絕對(duì)主力——本季度營(yíng)收1333.2億元，占總營(yíng)收的86.7%，同比增長(zhǎng)34%。

相比之下，拼多多本季度營(yíng)收為121.93億元，同比增長(zhǎng)67%——這是兩倍于阿里巴巴和京東的增速，但拼多多的營(yíng)收尚不及后兩者的十分之一。不過，對(duì)拼多多而言，提振營(yíng)收并不是短期內(nèi)很重要的目標(biāo)，用戶增長(zhǎng)才是。

拼多多用戶逼近阿里

拼多多的年活躍用戶數(shù)量(在過去12個(gè)月中存在購(gòu)物行為的用戶)正在向阿里巴巴靠近。

本季度，拼多多MAU(平均月活躍用戶)達(dá)到了5.688億，較去年同期的3.66億增長(zhǎng)55%。年活躍買家則升至6.832億，同比增長(zhǎng)41%。2020年第一季度，拼多多年活躍用戶邁入6億里程碑，而第二季度又新增了5510萬(wàn)，已超過阿里巴巴和京東本季度年活躍用戶增長(zhǎng)的總和——前者新增了1600萬(wàn)，后者是3000萬(wàn)。假如拼多多能夠保持當(dāng)前的用戶增長(zhǎng)節(jié)奏，那么其年活躍用戶將在今年年底超過阿里巴巴。

拼多多自下沉市場(chǎng)起家，早期用戶增長(zhǎng)多數(shù)來源于微信生態(tài)內(nèi)體量龐大且未接觸過電商領(lǐng)域的群體，而如今，無論是阿里巴巴還是京東，都在加速下沉。阿里巴巴在財(cái)報(bào)中稱，正不斷獲取來自低線城市的新用戶，以淘寶特價(jià)版為例，2020年6月其移動(dòng)MAU約4000萬(wàn)。而京東下沉的策略主要圍繞三個(gè)主題：用戶增長(zhǎng)、收入增長(zhǎng)、模式創(chuàng)新。一位京東內(nèi)部人士告訴新浪科技：“今年下沉很 關(guān)鍵的目標(biāo)就是用戶增長(zhǎng)，是京東在下沉市場(chǎng)的用戶滲透。”

現(xiàn)在，阿里巴巴中國(guó)零售市場(chǎng)年度活躍用戶數(shù)量為7.42億，京東為4.174億，拼多多距離阿里巴巴這層天花板，還差不到6000萬(wàn)。重合度越來越高，它們都必須面對(duì)新的增量市場(chǎng)。而拼多多要解決的問題有兩個(gè)，一是基數(shù)變大后，如何繼續(xù)保持40%以上的用戶增長(zhǎng);二是對(duì)被百億補(bǔ)貼吸引而來的新用戶而言，怎樣提高他們的消費(fèi)頻率。

賺錢也要省錢

阿里巴巴和京東的盈利能力備受關(guān)注。

阿里巴巴本季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)達(dá)394.7億元，同比增長(zhǎng)28%。京東非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為59億元，較去年同期的36億元增長(zhǎng)66.1%。拼多多也迎來了虧損收窄，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，歸屬于拼多多普通股股東的凈虧損為7720萬(wàn)元，去年同期則為4.113億元。